Kolik vás stojí peníze na běžném účtu

Pan Radek, majitel stavební firmy, mi v lednu poslal výpis z účtu. 2 050 000 Kč na spořicím účtu. Drží je tam od roku 2020.

„Bál jsem se investovat," řekl. „Stavebnictví je cyklické. Když přijde krize, potřebuju peníze v ruce. Tak jsem to nechal v bance."

Spočítali jsme spolu, kolik ho ta opatrnost stála.

Výsledek: přes 600 000 Kč. Bez jediné prodělané investice. Bez jediného špatného rozhodnutí, které byste v retrospektivě dokázal pojmenovat.

Tenhle článek je o tom, jak se to stalo, a proč to není o inflaci.

„Mám peníze v bezpečí." Skutečně?

Spořicí účet v Česku zní jako bezpečné rozhodnutí. Banka je regulovaná ČNB. Vklady do 100 000 EUR jsou pojištěné. Vidíte zůstatek, dosáhnete na něj zítra, kdykoli chcete.

Tohle všechno je pravda. A přesto je to nejdražší forma „bezpečí", jakou v osobních financích znám.

Důvod je jednoduchý: peníze na spořicím účtu nepracují. Sedí. A zatímco sedí, dvě věci se s nimi dějí.

První věc: inflace

Inflace v Česku v letech 2020–2024 byla v průměru kolem 8 % ročně (s peakem 18 % v roce 2022). Spořicí účet vám během těch let nabízel průměrně 1–3 % ročně.

Rozdíl mezi inflací a úrokem = vaše reálná ztráta kupní síly.

Příklad pana Radka:

2 mil. Kč na účtu v roce 2020
Inflace ⌀ 8 % p.a. po dobu 5 let
Úrok ⌀ 2 % p.a. po dobu 5 let
Reálná roční ztráta: ~6 % p.a.
Po 5 letech: kupní síla 2 mil. Kč klesla na ekvivalent ~1,47 mil. Kč v cenách roku 2020

Reálná ztráta: ~530 000 Kč.

To už je dost. Ale to není vše.

Druhá věc: opportunity cost

Pokud byste těch 2 miliony neměli na spořicím účtu, ale v rozumně diverzifikovaném portfoliu (akciové + dluhopisové ETF, 60/40 split), výnos by se za stejné období pohyboval kolem 5–7 % ročně reálně (po inflaci).

Konzervativně počítejme 5 % p.a. reálně po dobu 5 let:

2 mil. Kč → 2,55 mil. Kč v reálných penězích

Tedy: oproti tomu, kde mohl být s investicí, je pan Radek na 2 mil. − 530K (reálná ztráta) − 550K (opportunity cost) = ~920K v reálné kupní síle.

Celková ztráta proti investovanému scénáři: ~1 mil. Kč.

Tomuto rozdílu — mezi tím, co máte, a tím, co byste měli — se říká opportunity cost neboli ušlý zisk. A je to nejdražší, neviditelná položka v osobních financích, kterou většina lidí nikdy nespočítá.

„Ale já to potřebuju mít po ruce"

Standardní obrana. A je relevantní — pro část peněz.

Pravidlo, které učím klienty:

Vrstva 1: Krátkodobá rezerva (6 měsíců nákladů)

Likvidní, dostupná do 24 hodin, na spořicím účtu nebo krátkodobém fondu peněžního trhu. Pro pana Radka: Měsíční náklady ~50 000 Kč. 6 měsíců = 300 000 Kč. To je vše, co reálně potřeboval mít v likviditě.

Vrstva 2: Střednědobá likvidita (1–5 let)

Pro plánované výdaje, kde víte přibližný horizont. Dluhopisové fondy, krátkodobé státní dluhopisy. Likvidní za 1–5 dní. Pro pana Radka: Plánoval za 3 roky koupit dům dceři. ~600 000 Kč by mělo smysl držet zde.

Vrstva 3: Dlouhodobé portfolio (5+ let)

Cíl: růst kupní síly, plnění dlouhodobých cílů. Diverzifikované ETF, akciové fondy. Likvidní za 5–10 dní, ale emocionálně nedostupné. Pro pana Radka: Zbývající ~1,1 mil. Kč. Horizont do důchodu = 15 let. Tady mělo pracovat 1,1 milionu, ne 2 miliony.

Co bylo skutečné riziko

Pan Radek se bál „rizika trhu". Co si neuvědomil: Riziko, které podstupoval, bylo strašlivé. Jen ho nebylo vidět.

Spořicí účet při inflaci 8 % = jistá reálná ztráta ~6 % p.a.
Diverzifikované portfolio při dlouhém horizontu = volatilní, ale s historicky 100% pravděpodobností pozitivního reálného výnosu v 15letém okně.

Volil mezi „určitě ztratit málo" a „možná krátkodobě ztratit, ale dlouhodobě určitě získat". Vybral si první variantu — protože vypadala bezpečně.

„Nedělat nic nikdy nevypadá jako rozhodnutí. Je. A bývá to nejdražší rozhodnutí ze všech."

Co se stane, když nic neuděláte

Pokud máte teď peníze na spořicím účtu a říkáte si „dořeším to časem", spočítejme.

Příklad: 1 mil. Kč drží na spořicím účtu po dobu 10 let.

Scénář	Hodnota po 10 letech (reálně)
Spořicí účet (1,5 % p.a., inflace 4 %)	~720 000 Kč
Konzervativní portfolio (5 % p.a. reálně)	~1 630 000 Kč
Vyvážené portfolio (7 % p.a. reálně)	~1 970 000 Kč

Rozdíl mezi „nečinností" a „rozumným plánem": ~1 milion Kč. Z 1 milionu Kč. Za 10 let.

Pokud máte na účtu 2 miliony, je to 2 miliony za 10 let. Pokud máte 5 milionů, je to 5 milionů za 10 let.

Spočítejte si to sami

Připravil jsem jednoduchou kalkulačku, kde si zadáte částku a roky, a uvidíte vlastní opportunity cost. Bez registrace, bez emailu.

Pokud vám výsledek zvedne tlak, je to zdravá reakce.

Co dělat teď

Pokud máte na spořicím nebo běžném účtu víc než 6násobek měsíčních nákladů, je čas to projet.

Nejde o agresivní investování. Jde o strukturu vrstev, která má smysl pro vaši konkrétní situaci.

David Kittel je European Financial Advisor (EFA), majitel KITTEL CONSULT s.r.o.

Kolik vás stojí peníze na běžném účtu (a proč to není o inflaci)